Tsx Policy Stock Options

Änderungen der TSX Venture Exchange Policy 4.4. Incentive-Aktienoptionen Kanada 7. Juni 2013 Am 8. Mai 2013 führte die TSX Venture Exchange (TSXV) Änderungen zu Policy 4.4 - Incentive Stock Options (Politik 4.4) durch. Die Änderungsanträge dienen der Klarstellung und Bereitstellung von Leitlinien für bestehende Anforderungen und Verfahren, andere Änderungen stellen jedoch neue Politiken dar. Im Zusammenhang mit den Änderungen der Richtlinie 4.4 hat die TSXV auch entsprechende geringfügige Änderungen an der Richtlinie 4.7 - Wohltätige Optionen im Zusammenhang mit einem Börsengang (Richtlinie 4.7) und Formular G - Summary Form - Incentive Stock Options vorgenommen. Dieses Bulletin enthält eine Zusammenfassung wichtiger Änderungen zu Policy 4.4. Zusammenfassung von bestimmten wesentlichen Änderungen der Richtlinie 4.4 Mehrfachoptionspläne In Abschnitt 2.2 (c) der Richtlinie 4.4 wird nunmehr festgelegt, dass der TSXV erkennt, dass unter Umständen Umstände vorliegen, in denen es für einen Emittenten erforderlich ist, mehr als ein Aktienoptionsplan zu haben die selbe Zeit. Wenn ein Emittent mehr als einen Aktienoptionsplan hat oder ausserhalb seines Aktienoptionsplans keine Aktienoptionen gewährt hat, gelten für alle Aktienoptionspläne und - zuschüsse die in der Ziffer 4.4 festgelegten Einschränkungen für die maximale Anzahl der gewährten Optionen Das Aggregat. Darüber hinaus stellt die Richtlinie 4.4 nunmehr klar, dass ein Emittent nicht gleichzeitig einen rollierenden Aktienoptionsplan und einen festverzinslichen Aktienoptionsplan haben kann, wenn die Gesamtzahl der Aktien, die für die Emission nach beiden Plänen reserviert sind, in der Summe genommen wird Die in der Richtlinie 4.4. Mindestausübungspreis In Abschnitt 3.6 der Richtlinie 4.4 ist vorgesehen, dass der Emittent, wenn eine Option von einem neuem Emittenten oder von einem Emittenten, der nach einer Aussetzung oder einem Handel für den Handel zurückgerufen worden ist, gewährt wird, bis ein zufriedenstellender Markt festgestellt wurde Festlegung des Ausübungspreises und Gewährung der Option. Im Allgemeinen wird die TSXV nicht davon ausgehen, dass ein zufriedenstellender Markt bis mindestens zehn Handelstage seit dem Zeitpunkt der Notierung oder dem Tag, an dem der Handel wieder aufgenommen wird, festgestellt wurde. Bedingungen, die in die Aktienoptionspläne einzubeziehen sind 4.4 wurde geändert, um zu klären, dass für Aktienoptionen, die Arbeitnehmern, Beratern oder Mitarbeitern von Führungskräften gewährt werden, liegt es in der Verantwortung des Emittenten und des Optionsnehmers, sicherzustellen und zu bestätigen, dass das Optionsrecht eine Treue ist Mitarbeiter, Berater oder Führungskraft Mitarbeiter. Darüber hinaus sehen die Änderungen auch vor, dass ein Zeitraum von höchstens zwölf Monaten eine angemessene Frist für den Ablauf von Optionen darstellt, die einem Optionsnehmer gewährt werden, der nicht mehr Direktor, Angestellter, Berater oder Verwaltungsmitarbeiter des Emittenten ist. Gemäß Richtlinie 4.4 kann ein Aktienoptionsplan eine Rückstellung für die automatische Verlängerung bis zum Ablaufdatum einer Option enthalten, wenn das Verfallsdatum innerhalb eines Zeitraums (Blackout Period) liegt, in dem ein Emittent einem Optionsnehmer die Ausübung seiner Aktienoptionen untersagt. Unter diesen Umständen gelten folgende Voraussetzungen: Der Blackout-Zeitraum muss vom Emittenten im Rahmen einer internen Handelspolitik formell durch das unverfälschte Vorhandensein nicht offenbarter wesentlicher Informationen verhängt werden. Die Blackout-Periode muss auf die allgemeine Offenlegung der nicht offenbarten wesentlichen Informationen ablaufen. Das Verfallsdatum der betroffenen Aktienoptionen kann bis spätestens 10 Geschäftstage nach Ablauf der Blackout-Periode verlängert werden. Die automatische Verlängerung ist nicht zulässig, wenn der Optionsnehmer oder der Emittent einem Waffenstillstand oder einer ähnlichen Bestellung unterliegt. Genehmigung der Aktionäre für Pläne, Zuschüsse und Änderungen Die Änderungen von Richtlinie 4.4 sehen vor, dass ein festes Aktienoptionsprogramm, das zusammen mit allen anderen früheren Plänen oder Stipendien der Emittentin jederzeit aus der Anzahl der für die Emission vorgesehenen börsennotierten Aktien resultieren kann Mehr als 10 der ausgegebenen Aktien zum Zeitpunkt der Durchführung des Aktienoptionsplans müssen zu dem Zeitpunkt, zu dem der Plan umgesetzt werden soll, eine Aktionärsgenehmigung erhalten und zu diesem Zeitpunkt wird die Anzahl der Aktien, die für die Ausgabe im Rahmen des Plans reserviert sind, geändert. Darüber hinaus konnte ein fester Zah - lenplan, der zusammen mit allen anderen Emittenten auch andere bisherige Pläne oder Stipendien zu keinem Zeitpunkt aus der Anzahl der börsennotierten Aktien stammen, die für die Emission im Rahmen des Plans reserviert waren, die 10 der ausgegebenen Aktien zu diesem Zeitpunkt überschritten hat (Ldquo lt10 Fixed Plan rdquo) erfordert keine Genehmigung der Aktionäre zum Zeitpunkt der Umsetzung oder Änderung des Plans, es sei denn, eine uneingeschränkte Zustimmung der Aktionäre ist nach Richtlinie 4.4 erforderlich. Bei rollierenden Aktienoptionsplänen muss die Aktionärsgenehmigung zum Zeitpunkt der Durchführung des Plans und danach jährlich in der Hauptversammlung der Emittentin erwartet werden. Für den Fall, dass der Emittent die jährliche Genehmigung des Aktionärs für einen rollierenden Plan nicht erhält, würde der TSXV davon ausgehen, dass der Emittent den bestehenden Plan unverzüglich durch einen lt10-Fixplan ersetzen wird, dessen Bedingungen nicht genehmigungspflichtig sind. Im Allgemeinen verlangt die TSXV, dass jede Änderung eines Aktienoptionsplans, die kein lt10 Fixed Plan ist, der Zustimmung der Aktionäre als Bedingung für die Annahme der Änderung durch die TSXV unterliegt. Die Änderungen von Policy 4.4 enthalten eine Liste von Änderungen, die die Zustimmung der Aktionäre erfordern. Wenn ein Emittent die Genehmigung eines Aktionärs für einen neuen oder geänderten Plan verlangt, wird die Annahme des Plans durch die Aktionäre von der Zustimmung der TSXV abhängig gemacht. Die TSXV wird im Allgemeinen zulassen, dass der neue oder geänderte Plan vor der Erlangung der erforderlichen Zustimmung der Aktionäre umgesetzt wird. Darüber hinaus gestattet der TSXV im Allgemeinen dem Emittenten, vor dem Erhalt der erforderlichen Genehmigung Optionen im Rahmen des neuen oder geänderten Plans zu gewähren, sofern der Emittent auch eine spezielle Aktionärszulassung für diese Zuschüsse erhält und ansonsten die anwendbaren Anforderungen der Richtlinie 4.4 . Diese Genehmigung muss getrennt und abgesehen von der Zustimmung des Aktionärs für den neuen oder geänderten Plan erfolgen. Soweit keine Genehmigung für die Aktionäre vorliegt, wird i) im Falle eines neuen Plans der neue Plan und alle darin gewährten Optionen beendet werden, (ii) im Falle eines geänderten Plans wird der geänderte Plan gekündigt (und der Emittent wird zurücktreten (Iii) im Fall einer Optionsgewährung werden die gewährten Optionen gekündigt, und (iv) im Fall einer Änderung der Optionen wird die Änderung davon abweichen Keine Kraft und Wirkung. Soweit die Zustimmung der Aktionäre erforderlich ist, muss das Informationsschreiben, das den Aktionären für eine Sitzung zugesandt werden soll, bei der die Genehmigung des Aktienoptionsplans oder die Gewährung oder Änderung einer Option beantragt wird, die Einzelheiten des Plans oder der Option offen legen Dass die Aktionäre ein begründetes Urteil über die Annehmbarkeit des Plans oder der Optionsgewährung oder - änderung abgeben können. Die Änderungen in der Richtlinie 4.4 sehen vor, dass die Offenlegung eines neuen Plans ohne Einschränkung Folgendes umfassen muss: (i) eine Beschreibung der Personen, für die Optionen im Rahmen des Plans gewährt werden können (ii) die maximale Anzahl oder der Prozentsatz der reservierten Aktien, Iii) die Beschränkungen im Rahmen des Plans über die Anzahl der Optionen, die einer Person oder einer Gruppe von Personen gewährt werden können, (iv) die Methode zur Bestimmung des Ausübungspreises, (v) die maximale Laufzeit der Optionen und (vi) das Ablaufdatum und Rückstellungen. Darüber hinaus müssen die Personen, die nicht stimmen können, und die Anzahl der stimmberechtigten Aktien, die im Besitz einer uneingeschränkten Zustimmung sind, im Informationsrundschreiben offen gelegt werden. Eine Erstgenehmigung der Aktionäre ist nicht erforderlich, wenn (i) ein Aktienoptionsplan von einem Emittenten vor der Notierung an der TSXV implementiert wurde, (ii) der Emittent einen ersten Börsenprospekt in Verbindung mit einem Kotierungsgesuch und (iii) dem Emittenten einreicht Hat die Einzelheiten des Plans und der bestehenden Optionen im Prospekt offengelegt. Schließlich klärt Policy 4.4, dass die Emittenten der TSXV die Annahme einer Änderung eines Aktienoptionsplans erhalten müssen. Uninteressierte Aktionärsgenehmigung Die Änderungen von Policy 4.4 sehen nun vor, dass eine uneingeschränkte Zustimmung der Aktionäre eingeholt werden muss, wenn eine einzelne Aktienoptionsgewährung dazu führt, dass eine der Beschränkungen in Bezug auf Zuschüsse an Insider oder an eine Person überschritten wird, wenn der Plan diese Grenzen nicht zulässt Überschritten werden. Darüber hinaus weisen die Änderungen von Policy 4.4 darauf hin, dass im Rahmen dieser Beschränkungen Optionsrechte eines Insiders zu einem Zeitpunkt, zu dem diese Personen vor dem Insidereintritt gewährt wurden, als Optionen gelten, die einem Insider unabhängig davon gewährt werden, dass Die Person war kein Insider zum Zeitpunkt der Gewährung. Die Änderungen von Richtlinie 4.4 sehen auch vor, dass bei einer Optionsgewährung die Beschränkungen in Bezug auf die Gewährung von Zuschüssen an Insider oder eine Person überschritten werden oder wenn eine Änderung von Aktienoptionen, die von einem Insider gehalten wurden, den Ausübungspreis der Aktie verringern würde Option oder wenn ein Zuschuss sonst eine Genehmigung der Aktionäre gemäß Ziffer 3.9 Buchstabe e der Richtlinie 4.4 erfordern würde, kann eine solche Genehmigung der Aktionäre keine nicht spezifische oder zulässige Genehmigung sein. Das Informationsrundschreiben muss die Einzelheiten der Bewilligung oder Änderung so detailliert offenlegen, dass die Aktionäre ein begründetes Urteil über die vorgeschlagene Erteilung oder Änderung erhalten können. Beispielsweise sollte für eine Änderung, die den Ausübungspreis einer von einem Insider gehaltenen Option verringern würde, die Offenlegung die Identität des Insiders, die Anzahl der Optionen, die der Insider hält, den aktuellen Ausübungspreis und die vorgeschlagene Ausübung enthalten, ohne Einschränkung Preis. Optionen auf Förderfähige gemeinnützige Organisationen Policy 4.4 erlaubt nun einem Emittenten, Optionen für ldquo-förderfähige gemeinnützige Organisationenrdquo (wie in Policy 4.7 definiert) nach der Notierung zu gewähren. Vor den Änderungen von Policy 4.4 erlaubten die TSXV-Richtlinien nur solche Zuschüsse vor oder im Zusammenhang mit dem Eröffnungsangebot der Emittentin. Die Gesamtzahl der gewährten und noch offenen Optionen für ldquo-förderfähige gemeinnützige Organisationen darf zu keinem Zeitpunkt eine der ausgegebenen Aktien des Emittenten überschreiten, die unmittelbar nach der Gewährung des Zuschusses berechnet wird. Diese Beschränkung schließt jegliche Zuschüsse nach der Richtlinie 4.7 ein. Die Optionen, die für ldquo-fähige gemeinnützige Organisationen gemäß Richtlinie 4.4 gewährt werden, werden in die Optionsbeschränkungen gemäß Abschnitt 2.2 (a) der Richtlinie 4.4 aufgenommen. Im Gegensatz dazu werden Optionen, die an ldquo-förderfähige gemeinnützige Organisationenrdquo unter Richtlinie 4.7 gewährt werden, nicht in diese Optionsbeschränkungen einbezogen. Copyright 2017 TSX Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die TMX Group Limited und ihre verbundenen Unternehmen unterstützen keine Wertpapiere von Unternehmen, die auf dieser Website identifiziert oder durch diese verbunden sind. 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Marktkapitalisierung: Für den SampPTSX 60 Index werden größere Unternehmen, gemessen an der schwimmerbereinigten Marktkapitalisierung, berücksichtigt. Eine firmengerechte Marktkapitalisierung wird durch Entfernen von Steuerblöcken von 10 oder mehr berechnet. Multiplikator C10 pro SampPTSX 60 Indexpunkt. Verfallzyklus Die nächsten drei Verfalltage sowie die nächsten beiden Verfallzeiten in dem vorgesehenen vierteljährlichen Zyklus: März, Juni, September, Dezember. Jährlicher Ablauf von Dezember für langfristige Optionen. Minimale Schwankung der Optionsprämie 0,01 Indexpunkt C0.10 pro Kontrakt, für Prämien von weniger als 0,10 Indexpunkten 0,05 Indexpunkte C0,50 pro Kontrakt, für Prämien von 0,10 Indexpunkten oder mehr Basispreis Mindestens fünf Basispreisklammern Die zugrunde liegenden Kurse Marktpreis. Vertragsart Letzter Handelstag Der Geschäftstag vor dem Verfallsdatum. Verfalltag Der dritte Freitag des Vertragsmonats, vorausgesetzt, es ist ein Werktag. Falls es sich nicht um einen Geschäftstag handelt, erfolgt der Ablauf am ersten vorangegangenen Geschäftstag. Schlussabrechnungspreis Barabgeltung. Der Schlussabrechnungspreis ist das offizielle Eröffnungsniveau des zugrunde liegenden Index bei Verfall. Position Reporting Schwelle 15.000 Verträge auf der gleichen Seite des Marktes, in allen Vertrag Monaten kombiniert. Positionsgrenze Informationen zu Positionslimiten können von der Börse bezogen werden, da sie periodischen Änderungen unterliegen. Siehe Rundschreiben. Preisgrenze In Verbindung mit dem Auslösen von Leistungsschaltern auf dem zugrunde liegenden Index wird ein Handelsstillstand aufgerufen. Handelszeiten 9:31 Uhr bis 4:15 Uhr Clearing-Gesellschaft Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC). Handelsabläufe SXO TM ist ein Warenzeichen der Bourse de Montral Inc. Die Informationen in diesem Dokument dienen nur Informationszwecken und sind nicht als rechtsverbindlich auszulegen. Dieses Dokument ist eine Zusammenfassung der Produktspezifikationen, die in den Regeln der Bourse de Montral Inc. (Rules of the Bourse) aufgeführt sind. Bourse de Montral Inc. ist bestrebt, dieses Dokument auf dem neuesten Stand zu halten, es garantiert jedoch nicht, dass es vollständig oder richtig ist. Im Falle von Diskrepanzen zwischen den in diesem Dokument enthaltenen Informationen und den Regeln der Börse entscheidet diese. Die Regeln der Börse müssen in allen Fällen, die die Produktspezifikationen betreffen, konsultiert werden.